Facebook或采用非傳統(tǒng)方式IPO
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發(fā)布時間：2012/1/14
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北京時間1月14日午間消息，F(xiàn)acebook CEO馬克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)的行事方式往往有悖傳統(tǒng)。而Facebook今年也有可能采用非傳統(tǒng)的方式進(jìn)行IPO(首次公開招股)。
消息人士表示，希望參與Facebook IPO的銀行已經(jīng)向Facebook提出了一些非傳統(tǒng)的IPO方式。不過Facebook內(nèi)部目前更傾向于采用傳統(tǒng)而保守的方式實現(xiàn)上市。
一些銀行提出，可以通過Facebook的超過8億用戶來進(jìn)行售股。不過這樣的提議已被Facebook管理層多次拒絕。Facebook管理層認(rèn)為，向用戶售股是不合適的，同時也會帶來較高的風(fēng)險。
以往也有一些公司直接向客戶或用戶售股，但大部分沒有成功。其中一個著名案例是波士頓啤酒公司的上市，該公司1995年時曾通過Sam Adams啤酒的酒瓶向消費者售股。
電信運營商Vonage也曾采用類似做法。2009年時，該公司允許其用戶買入IPO之前的原始股。然而這一做法引發(fā)了嚴(yán)重后果，該公司股價隨后大幅下跌，并引發(fā)了涉及數(shù)百萬美元的訴訟。Vonage和相關(guān)銀行均受到不利影響。
不過消息人士表示，F(xiàn)acebook目前仍在與銀行接觸，考慮在IPO中引入一些獨特的元素，包括非公開配售和荷蘭式拍賣等。谷歌在2004年IPO時曾經(jīng)使用過荷蘭式拍賣的方式。
Facebook拒絕對相關(guān)消息置評。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，無論Facebook選擇什么樣的策略，銀行承銷Facebook股份的傭金比例都不會很高。由于競爭的激烈，知名銀行都將向Facebook提供優(yōu)惠，以吸引Facebook選擇它們作為承銷商。
通用汽車于2010年進(jìn)行了IPO，融資200億美元。當(dāng)時高盛和其他銀行的傭金比例均創(chuàng)下歷史新低。根據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)，去年在總額低于10億美元的小型交易中，銀行的正常傭金超過6%。而在規(guī)模超過100億美元的IPO中，銀行的平均傭金僅為2.2%。不過在大型交易中，盡管傭金比例較低，但由于交易總額很高，因此仍能給銀行帶來豐厚的回報。