團購網站,提前過冬：裁員求生 融資冷卻
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發布時間：2011/8/24
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團購市場在過去一年經歷了不同尋常的快速崛起，引發投資者對團購紛紛下注，這些曾經是業界對這個新興市場的注解。
不過，這一切正在發生迅速變化。
今年7月，美團網公布B輪融資時，同步宣布啟動C輪融資，理由是要在“冬天”來臨前準備足夠多的資金。這是第一次，有團購領軍企業提出行業“冬天”的看法。8月，業內出現團購網站“裁員”求生，由團購鼻祖Groupon和騰訊合資組建的高朋網傳出進行連續性規模裁員，讓行業“冬天”的凜冽寒風呼之欲出。
在團購這個燒錢的行業里，冬天有多冷？究竟誰能成功“過冬”，誰才能等到這門不賺錢的生意變成一門盈利的活計？
糯米網的樣本數據
時光倒流至2008年11月，團購鼻祖Groupon成立于美國芝加哥，他的商業模式清晰和簡單——通過龐大的線下銷售團隊尋找商家提供折扣產品，然后每天推出一款折扣產品，折扣產品屬于服務類型，服務具有地域性特征，通過電子郵件將該折扣品的信息傳遞給消費者，達成交易后Groupon可以從中提取30%-50%的傭金，資金回籠速度很快。
2009年1月，這個商業模式被傳播至中國，在滿座網成立后迅速被復制，高峰期國內團購網站的總數超過1700家。過度的競爭，使得這個行業從一開始就成了一門不賺錢的生意。
人人網的上市，將這個行業“不賺錢”的具體表現展示在公眾眼前。根據團購導航網站團800的統計報告，在全國40個熱門城市糯米網4月、5月、6月的交易額分別為3813.2萬元、5909.1萬元、8569.6萬元人民幣，合計約3456.6萬美元。
不過財報顯示，今年二季度人人旗下的糯米網總營收僅為110萬美元，運營開支560萬美元，凈虧損達到450萬美元。
對于這些數據，糯米網總經理沈博陽在接受南都采訪時指出，糯米網穩居前三甲，數據反映出團購競爭的白熱化，毛利率之低則表明整個團購行業都處于低迷的狀態，而糯米網的營業情況已屬良好。另外，關于450萬美金的虧損，截止到6月23日糯米網員工總數499人，和動輒幾千人的競爭對手相比，糯米網運營成本很低。
沈博陽進一步解釋稱，目前糯米網的營收來源主要來自收取服務費，賺取一進一出之間形成的差額，運營成本包括人力資源、市場推廣，場地租賃等，但主要是前兩項。他認為，團購網站競爭激烈，早晚都要應對虧損，當資本對市場不再追捧，那么所謂的“冬天”也就會來臨。“糯米網算是一個運營比較好的網站，有的網站賠得更多。不過我認為冬天不一定是壞事，也是團購網發力的時候，冬天伴隨著成本下降等一系列機遇，也正是團購網發展的時機。”
資本市場在萎縮
糯米網作為位于第一陣營的團購網站，其數據對于整個行業的經營情況具有一定的參考性。在易觀國際分析師陳壽送看來，今年以來團購網站的運營成本增加明顯，主要是因為大型團購網站的推廣費用在增加，例如媒體推廣、戶外推廣、以及簽約代言人；其次，團購網站在二、三線城市進行代理轉直營，建設分公司，人員成本在增加。
“在傭金率低于10%以下，不掙錢的情況下，考驗的是團購網站的資金儲備，以及對資金的把控能力。”陳壽送指出。
不過，諷刺的卻是團購融資浪潮已經快速冷卻。據易觀國際2011Q2中國團購市場數據監測報告顯示，大規模的融資只集中在行業前5的團購企業中，二三線的團購網站融資難度進一步加大，生存空間嚴重縮水，其中第2季度完成融資的包括拉手網、窩窩團、點評團和美團。
ChinaVenture投中集團首席分析師李瑋棟向南都記者表示，今年上半年以來團購業的融資上漲迅速，出現兩個特征：一是向流量、用戶量大的優質團購企業集中、二是由知名VC投資比例增加。
今年7月，美團網完成B輪融資金額達數千萬美元。4月，拉手網完成1.11億美元的C輪融資，5月窩窩團宣布完成2億美元融資，24券已完成上千萬美元規模的兩輪融資。此外，團寶網于去年年底完成B輪融資，目前正在洽談C輪融資，滿座網在獲得凱鵬華盈千萬美元首輪投資后，傳言稱其新一輪融資即將到位。（見表）ChinaVenture投中集團旗下數據庫產品CVSource統計，2011年上半年上述幾家企業融資總額占團購行業融資規模的80%，顯示出創投資本逐漸向市場領先企業靠攏的趨勢，也預示著行業洗牌正在加速。
李瑋棟分析稱，事實上去年不少知名VC對團購仍有一定的保留態度，不確定這是否屬于“曇花一現”的商業模式，轉機來自于Groupon在國際資本市場上獲得高估值。“去年主要由新成立的基金投資，投資面比較散，今年上半年知名VC才集中進入，看中擴張和收益之間的平衡。”他表示：“預計隨著行業整體容量的上升，今后資金會向優勢企業集中，對投入產出比例會有更多要求，投資活躍度會有所降低。”
美國主權評級的降低，海外上市窗口的臨時關閉……使得資本市場的不確定因素在增加。眼下這個“不賺錢”的商業模式，必須留足資金“過冬”，首先確定不會因資金鏈斷裂出局，之后則是要在Groupon的框架下尋求創新，在經營上尋求突破。
市場增速放緩
團購導航網站團800的聯合創始人胡琛還記得，今年初他們預計國內團購市場全年的銷售總額將達200億元，這個數字相當于2010年的10倍。但現在，胡琛覺得“今年能有100億就很不錯了”。
除了來自資本市場的壓力，團購還面對用戶對團購業務的體驗出現疲勞的信號。易觀國際2011Q2中國團購市場數據監測報告認為，2季度團購市場的增長趨勢相對放緩，和用戶活躍度的下降強相關，“全行業對模式的創新力仍然匱乏，用戶的活躍度難以提升，市場增量更多的依靠新增用戶的消費，預計2011年下半年，隨著市場的盤整，團購企業數量會出現下滑，整體市場交易規模的增長將受到牽制。”
根據17家大型團購網站在40個熱門城市的銷售數據，胡琛曾經預計今年團購市場交易額的平均月增速在18%的水平，但從7月份數據看來，月增速僅在9%.
胡琛認為，除了用戶活躍度的降低，難以開拓的中小城市團購市場，也是制約行業發展的重要因素。“我們的統計顯示，目前在198個有團購服務的城市中，有127個城市所有團購網站提供的總團購項目低于5個/天。”一方面是因為二、三線城市商戶密集度不夠，商家進行推廣的需求相對較少，限制了團購業的發展。
另一方面，這些城市居民的團購習慣還在培養中。易觀智庫監測數據顯示，6月份中國主要城市團購交易額排名前10的城市分別是上海、北京、廣州、深圳、天津、武漢、南京、成都、杭州和蘇州，這10個城市的流水占全國交易的30%.
增速放緩，也帶來一些積極因素，一是團購網站開始計較“折扣率”，團800的統計數據顯示，平均折扣已從4月的3.4折上升至7月的3.7折。另外，則是團購網絡出現差異化的經營模式。“例如拉手網嘗試全面的電子商務平臺，聚美優品轉型B2C等。”胡琛透露。
不過，團購網站要盈利似乎還有一段很長的路要走。即使是鼻祖Groupon在今年2季度營收環比增長逾2億的、營銷成本削減的情況下，仍因人員增長出現凈虧損1.027億美元，被MarketWatch專欄作家JohnShinal評價為“一家愈成長利潤率愈低，虧損愈嚴重的公司”。
如何扭轉這種奇怪的模式，團購業的冬天或許是個契機。國際分析師稱，當團購行業只剩下3-5家企業，資本回歸理性，不再被批評“燒錢”，行業轉機才到來。“如果今年底明年初有團購企業開始傳出盈利的信號，整個行業實現盈利也還需要2年左右的時間，還很遙遠。”